لقد تغيّر النمط الموجي على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD. ولا تزال لا توجد أي إشارة إلى إلغاء قطاع الاتجاه الصاعد (الموضح في الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. ومع ذلك، تبدو البنية الموجية الآن غامضة إلى حدّ ما. في مثل هذه الحالات، أوصي دائمًا بالانتقال إلى إطار زمني أصغر (الرسم البياني العلوي) والتركيز على البنى الموجية الأبسط والأصغر لاستخلاص توقعات قصيرة الأجل تكون كافية لفتح الصفقات. يمكن أن تكون الهياكل الموجية معقّدة للغاية وتسمح بتعدّد السيناريوهات. أبسط نهج هو التداول وفق النماذج القياسية من نوع "خمس–ثلاث".

على الرسم البياني أعلاه، يمكن تمييز بنية اندفاعية كلاسيكية من خمس موجات، مع موجة ثالثة ممتدة. وبعد اكتمالها، بدأ تشكّل بنية تصحيحية مكوّنة من ثلاث موجات على الأقل. وقد شاهدنا بالفعل ثلاث موجات، لذلك من المرجّح أن يشكّل السوق في المستقبل القريب موجة تصحيحية هابطة إضافية على الأقل. أما التطورات اللاحقة فستعتمد على العوامل الجيوسياسية: ما إذا كانت البنية الصاعدة ستصبح أكثر تعقيدًا، أم سيبدأ قطاع اتجاه هابط جديد.

يوم الأربعاء، ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 60 نقطة أساس، وازدادت التقلبات. كان الخلفية الإخبارية محدودة للغاية، وتركّز اهتمام المشاركين في السوق أساسًا على تقرير التوظيف الصادر عن ADP في الولايات المتحدة. غير أن الواقع غالبًا ما يختلف عن التوقعات. خلال اليوم، ظهرت تقارير تفيد بأن إيران والولايات المتحدة تقتربان من توقيع مذكرة أو اتفاق إطاري يمتد لشهر واحد، تُستكمل خلاله المفاوضات في محاولة للتوصل إلى وقف إطلاق نار كامل وإعادة فتح مضيق هرمز. وبطبيعة الحال، جاءت هذه المعلومات من مصادر "مقرّبة"، وبالتالي تبقى درجة موثوقيتها غير مؤكدة.

كما صرّح Donald Trump بأن العملية العسكرية في إيران قد انتهت، وأن اتفاقًا قد يُوقَّع قريبًا. لكنه أضاف أنه إذا رفضت إيران التوقيع، فستنفّذ الولايات المتحدة ضربات جديدة قد تكون أشد من السابقة. وهكذا، تستمر الشائعات والتسريبات في الإيحاء بأن الأطراف تتحرك نحو نوع من الاتفاق، وإن لم يكن نهائيًا. في رأيي، يمكن أن تنهار المفاوضات في أي لحظة.

بالعودة إلى تقرير ADP، يظل سوق العمل الأمريكي مؤشرًا رئيسيًا لكل من السوق والاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لتقرير أبريل، زاد التوظيف في الولايات المتحدة بمقدار 109 آلاف وظيفة، متجاوزًا التوقعات بـ 9 آلاف. يمثّل ذلك نتيجة إيجابية معتدلة وقدّم بعض الدعم للدولار. لكن الأخبار الجيوسياسية تميل إلى التأثير بقوة أكبر، لذلك تراجع الطلب على العملة الأمريكية معظم فترات اليوم.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD، أستنتج أن الأداة لا تزال تتحرك داخل قطاع اتجاه صاعد (الرسم البياني السفلي)، بينما توجد على المدى القصير في مرحلة تصحيحية. تبدو البنية الموجية التصحيحية مكتملة إلى حدّ كبير، ولا يمكن أن تصبح أكثر تعقيدًا وامتدادًا إلا إذا لم تتدهور الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وإلا، فقد يبدأ من المستويات الحالية قطاع جديد لاتجاه هابط. وبما أن الموجة التصحيحية قد تكوّنت بالفعل، فإنني أتوقع استئناف الحركة الصاعدة من المستويات الحالية مع استهداف مناطق قريبة من مستوى 1.19.

على إطارٍ زمني أصغر، تبدو كامل بنية الاتجاه الصاعد واضحة. تبدو البنية الموجية غير تقليدية نوعًا ما، إذ تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 من الدرجة الأعلى أصغر من الموجة الداخلية 2 داخل الموجة 3. مثل هذه الاختلافات يمكن أن تحدث. المهم هو التركيز على البنى الواضحة والمفهومة بدلًا من محاولة تسمية كل موجة بدقة صارمة. الموجات الأخيرة يصعب تحديدها على نحو دقيق، لذلك أعتمد بدرجة أكبر على الأطر الزمنية الأعلى في تحليلي.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتغيّر.
2. إذا لم تكن هناك ثقة في حالة السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا توجد يقينيات كاملة بشأن اتجاه السوق — لذلك احرص دائمًا على استخدام أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss).
4. يمكن الجمع بين التحليل الموجي وطرق تحليلية واستراتيجيات تداول أخرى.