أغلقت مؤشرات الأسهم أمس على انخفاض؛ حيث تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.01%، بينما انخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.06%. أما مؤشر Dow Jones Industrial Average فتراجع بنسبة 0.85%.

اليوم، تشهد عقود مؤشر S&P 500 الآجلة تغيرات طفيفة بعد أن انخفض المؤشر لليوم الثاني على التوالي، بعدما كان قد سجّل مستوى قياسيًا في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن تسجل الأسهم الأوروبية تراجعًا طفيفًا بعد إغلاقها عند مستويات قياسية تاريخية، في حين ظلت الأسواق الآسيوية مستقرة إلى حد كبير.

تفاعل سوق الدَّين مع ارتفاع أسعار النفط بالشكل المتوقع. تراجعت عقود الخزانة الآجلة قليلًا مع تجدد المخاوف من أن يضطر مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة. واستقر العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.68% بعد أن ارتفع سبع نقاط أساس خلال الجلسة الأمريكية، بينما تراجعت أيضًا السندات الحكومية ذات الآجال المماثلة في اليابان وأستراليا ونيوزيلندا.

مصدر القلق المرتبط بالنفط ينبع من تفاصيل محددة في الاتفاق الذي تم التفاوض بشأنه، والتي تسرّبت إلى وسائل إعلام محلية. ووفقًا لهذه التقارير، تعتزم إيران تقييد مرور السفن الأمريكية والإسرائيلية عبر مضيق هرمز والمطالبة بتعويضات من الدول التي تعتبرها معادية قبل السماح لها بالعبور. وهذا يختلف جوهريًا عن توقعات السوق التي كانت ترجح إعادة فتح كاملة للممر المائي، ويُفسِّر سبب عودة أسعار النفط إلى الارتفاع رغم التصريحات الرسمية من كلٍّ من Washington وTehran التي أوحت بقرب التوصل إلى اتفاق.

قصة أخرى منفصلة هذا الأسبوع تتعلق بالين الياباني، الذي فقد نحو نصف المكاسب التي حققها بفضل التدخل في سوق الصرف. واستقرّت العملة اليابانية حول 158.35 ين للدولار، بعد أن كانت قد ارتفعت في وقت سابق من الأسبوع إلى 155.23. وهذا يؤكد توقعاتنا الأخيرة بأن تدخلات منسقة بين الولايات المتحدة واليابان ستظل ذات أثر مؤقت إذا لم تتغير العوامل الأساسية، وعلى رأسها فارق أسعار الفائدة.

الحدث الرئيسي خلال الساعات المقبلة يظل تقرير الوظائف الأمريكية لشهر يوليو، وقبيل صدوره تبنّت الأسواق موقف الترقب. ويتوقع الاقتصاديون إضافة 80 ألف وظيفة جديدة، بعد الزيادة الأضعف من المتوقع في يونيو والبالغة 57 ألف وظيفة.

وقد تم بالفعل تحديد السياق لهذا التقرير من خلال بيانات الخميس. فقد أبرزت إحصاءات اليوم السابق متانة سوق العمل الأمريكية؛ إذ بقيت طلبات إعانة البطالة الأولية دون 200 ألف للأسبوع الثالث على التوالي. وهذا يترك التضخم، لا التوظيف، باعتباره المؤشر الحاسم لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

فيما يتعلق بالصورة الفنية لمؤشر S&P 500، فإن المهمة الرئيسية للمشترين اليوم ستكون اختراق مستوى المقاومة الأقرب عند 7,718 دولار. سيُسهِم ذلك في دعم المكاسب ويفتح المجال لاحتمال دفع السعر نحو 7,737 دولار. وبدرجة أهمية مماثلة للمضاربين على الصعود، سيبقى الحفاظ على السيطرة فوق مستوى 7,756 دولار عاملًا رئيسيًا في تعزيز مراكز المشترين. وفي حال حدوث حركة هبوطية على خلفية تراجع شهية المخاطرة، سيكون على المشترين الدفاع عن منطقة 7,698 دولار. أما الكسر دون هذا المستوى، فسيؤدي سريعًا إلى دفع الأداة مجددًا نحو 7,679 دولار ويفتح الطريق باتجاه 7,667 دولار.