Analyse de l’EUR/USD en 5M

La paire de devises EUR/USD n’a montré qu’une seule chose lundi : une absence totale de volonté de bouger. Formellement, la correction baissière entamée à la fin de la semaine dernière s’est poursuivie. Cependant, la volatilité est restée minimale et, tout au long de la journée, il n’y a eu ni publications macroéconomiques importantes ni événements fondamentaux notables. Tout ce que l’on peut relever, c’est la dégradation de la situation géopolitique au Moyen-Orient. Rappelons que Donald Trump entend imposer un blocus économique à l’Iran et cherche le soutien d’autres pays qui commercent avec Téhéran, en particulier la Chine. Trump s’est indigné que Pékin continue d’acheter du pétrole iranien, exigeant qu’il soit mis fin à ces importations. Pékin n’a aucune intention d’obtempérer. Ainsi, dans un avenir proche, une nouvelle guerre commerciale ou de sanctions entre la Chine et les États-Unis pourrait débuter.

En dehors de cela, il n’y a pratiquement aucune nouvelle. La monnaie européenne conserve d’excellentes chances de poursuivre sa hausse, car il n’existe toujours aucun facteur jouant en faveur du dollar. Cette semaine, la devise américaine a plus de probabilités de reprendre sa baisse que d’amorcer une progression sensible. Vendredi sera publié le rapport annuel NonFarm Payrolls, dont il est difficile d’attendre un résultat positif, et Kevin Warsh, le président de la Réserve fédérale, prononcera également un discours, lui qui fait l’objet de nombreuses critiques de la part de plusieurs experts ces derniers temps.

D’un point de vue technique, la paire continue de dessiner une tendance haussière, désormais soutenue par une ligne de tendance. La tendance n’est pas particulièrement vigoureuse, mais rappelons qu’aucun des facteurs mondiaux ne joue actuellement en faveur de la devise américaine. La seule aide pourrait venir de la géopolitique, mais même sur ce plan, la situation reste décevante. La semaine dernière, le Trésor américain a voulu lancer une bouée de sauvetage au dollar, mais c’était en fait un poids de 30 kilos.

Sur l’unité de temps 5 minutes, aucun signal de trading ne s’est formé lundi. À un moment, le prix a chuté vers la zone 1,1657–1,1665 et s’y est maintenu jusqu’à la fin de la journée, sans parvenir ni à la franchir ni à rebondir dessus.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 18 août. Le graphique en unité hebdomadaire montre que la position nette des opérateurs non commerciaux est devenue « baissière » et qu’elle a fortement diminué en 2026 sous l’effet des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders ont délaissé la monnaie européenne au profit du dollar américain. La politique de Trump n’a pas changé, mais le dollar a, pendant un certain temps, joué le rôle de « monnaie de réserve ».

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental susceptible de renforcer la devise américaine. La guerre au Moyen-Orient a temporairement rendu le dollar extrêmement attractif, mais une fois la « date de péremption » de ce facteur dépassée, tout devrait revenir à la normale. Ce processus s’est peut-être déjà achevé. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’au niveau de 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait malgré tout d’actualité. Au cours des derniers mois de progression du dollar, la paire ne s’est pas nettement rapprochée de cette ligne.

La configuration des lignes rouge et bleue de l’indicateur signale une situation de parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a diminué de 900, tandis que le nombre de positions courtes a reculé de 1 800. Par conséquent, la position nette a augmenté de 900 contrats sur la semaine.

Analyse de l’EUR/USD en 1H

Sur l’échelle horaire, la paire conserve sa tendance haussière. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’améliore pas, mais cela ne suffit pas à provoquer une nouvelle et forte hausse du dollar. Pour l’heure, il n’existe pas de facteurs fondamentaux majeurs en faveur du dollar américain, de sorte que la monnaie européenne dispose de réelles chances de progression à moyen terme. À l’inverse, le dollar ne peut compter que sur une correction technique et la géopolitique.

Le 25 août, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362‑1,1368, 1,1461‑1,1473, 1,1536‑1,1542, 1,1585, 1,1657‑1,1665, 1,1750‑1,1760, 1,1786, 1,1830‑1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1563) et le Kijun-sen (1,1639). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de l’identification des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre de stop-loss au point mort lorsque le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal se révèle faux.

Mardi, l’Allemagne publiera la troisième estimation de son PIB pour le deuxième trimestre, ainsi que l’indice du climat des affaires. Aux États‑Unis, seront publiées les ventes de logements neufs et le rapport hebdomadaire ADP. Ces quatre publications sont considérées comme tout à fait secondaires, et nous n’anticipons aucune réaction notable du marché. La volatilité pourrait à nouveau rester faible.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions courtes avec des objectifs à 1,1639 et 1,1585 si le prix s’établit en dessous de la zone 1,1657‑1,1665. Un rebond à partir de la zone 1,1657‑1,1665 permettrait d’ouvrir des positions longues avec un objectif dans la zone 1,1750‑1,1760.

Remarques sur les illustrations :

• Niveaux de support et de résistance – Lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Elles ne constituent pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B – Lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’échelle horaire depuis l’échelle 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux extrêmes – Fines lignes rouges où le prix a déjà rebondi par le passé. Elles constituent des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes – Lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre schéma technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT – Taille de la position nette de chaque catégorie de traders.