ภาพรวมสำหรับวันที่ 15 เมษายน

ตลาดสหรัฐฯ อยู่ที่จุดเปลี่ยน: จะขึ้นหรือลง?

ดัชนีหลักของสหรัฐฯ วันจันทร์: Dow +0.8%, NASDAQ +0.6%, S&P 500 +0.8%, S&P 500: 5,405, ช่วงการซื้อขาย: 5,100–5,800

ตลาดหุ้นเปิดสัปดาห์ด้วยทิศทางบวก

แรงผลักดันในช่วงเช้าดันให้ S&P 500 ขึ้นถึง 1.8% แต่ดัชนีปิดท้ายเพียง 0.8% เหนือระดับวันศุกร์หลังจากจมลงเป็นลบช่วงกลางวันก่อนที่จะฟื้นตัวกลับจากระดับต่ำสุดในช่วงการซื้อขาย

ความตื่นเต้นของนักลงทุนได้รับแรงผลักดันจากการได้รู้ว่าโทรศัพท์สมาร์ทโฟน, แล็ปท็อป, เซมิคอนดักเตอร์, แผงโซลาร์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์อื่นๆ ได้รับการยกเว้นจากภาษีทั่วโลก 10% และอากรนำเข้า 125% ต่อสินค้าจีน ในครึ่งหลังของการซื้อขายนั้นกำลังหมดแรงเนื่องจากพ่อค้ากำลังเผชิญกับความจริงว่าภาษีสินค้านำเข้าจีนที่เกี่ยวกับเฟนทานิลยังคงอยู่ที่ 20%

ความวิตกกังวลเพิ่มเติมในตลาดเกิดจากเลขาธิการพาณิชย์ Howard Lutnick ที่ระบุว่า การยกเว้นนี้เป็นเพียงชั่วคราวและการแถลงของประธานาธิบดีทรัมป์ที่จะประกาศภาษีใหม่สำหรับเซมิคอนดักเตอร์ในเร็วๆนี้

การแกว่งตัวระหว่างวันของหุ้นขนาดใหญ่วางบรรยากาศให้ตลาดปั่นป่วนอีกด้วย โดย NVIDIA (NVDA 110.71, -0.22, -0.2%) คือหนึ่งในตัวอย่างที่เด่นที่สุด เคลื่อนไหวขึ้นถึง +3.0% ระหว่างวันก่อนที่จะตกลงไป -1.7% ในระดับต่ำสุดของการซื้อขาย

สิบในสิบเอ็ดภาคของ S&P 500 ปิดด้วยกำไร เจ็ดภาคสูงขึ้นมากกว่า 1.0% โดยภาคการเงินได้แรงสนับสนุนจากปฏิกิริยาที่ดีต่อรายได้รายไตรมาสของ Goldman Sachs (GS 503.98, +9.54, +1.9%)

ภาคที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยเช่นอสังหาริมทรัพย์ (+2.2%) และพลังงานสาธารณะ (+1.8%) เป็นตัวนำศึกเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรลดลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี ลดลง 13 จุดพื้นฐานเป็น 4.36% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 2 ปี ลื่นลง 12 จุดพื้นฐานเป็น 3.83%

ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคของวันจันทร์ไม่มีรายงานสำคัญจากสหรัฐฯ

ในสัปดาห์นี้ปฏิทินประกอบด้วยยอดค้าปลีกเดือนมีนาคม ซึ่งจะประกาศในวันพุธ ตามด้วยการเริ่มก่อสร้างและใบอนุญาตอาคารในวันพฤหัสบดี

ธนาคารกลางยุโรปมีกำหนดจะจัดการประชุมในวันพฤหัสบดี และคาดว่าจะประกาศการตัดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน

ผลการดำเนินงานนับจากต้นปี:

Dow Jones Industrial Average: -4.8% S&P 500: -8.1% S&P Midcap 400: -11.7% NASDAQ Composite: -12.8% Russell 2000: -15.7%

มองไปข้างหน้าวันอังคาร นักลงทุนน่าจะจับตาที่:

8:30 ET: ดัชนี Empire State Manufacturing ของเดือนเมษายน (คาดการณ์ -14.8; ก่อนหน้า -20.0), ราคาส่งออกเดือนมีนาคม (ก่อนหน้า 0.1%), ราคาส่งออกยกเว้นสินค้าเกษตร (ก่อนหน้า 0.1%), ราคานำเข้า (ก่อนหน้า 0.4%) และราคานำเข้ายกเว้นน้ำมัน (ก่อนหน้า 0.3%)

พลังงาน: ราคาน้ำมัน Brent crude กำลังซื้อขายอยู่ที่ $65.20 และน้ำมันกำลังพยายามเคลื่อนไหวเหนือระดับ $65 ท่ามกลางการสงบลงในตลาดสหรัฐฯ

บทสรุป: ตลาดสหรัฐฯ ค่อยๆ ฟื้นฟูหลังจากสวิงที่รุนแรงมาตั้งแต่ 2 เมษายน ซึ่งเป็นวันที่ประธานาธิบดีทรัมป์ตั้งภาษีการค้าชุดใหม่ที่ทำให้การค้าทั่วโลกปั่นป่วน แม้ว่าทรัมป์จะถอยลงบางส่วน — การพักเบรกภาษี 90 วันสำหรับประเทศส่วนใหญ่ และยกเว้นชั่วคราวภาษีอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ — แต่ภาษี 10% ยังอยู่ และความสัมพันธ์การค้าสหรัฐฯ-จีน ยังคงอยู่ในทางตันพร้อมกับมาตรการภาษีตอบโต้ของทั้งสองฝั่ง ไม่มีการเจรจาในสายตาแต่ละฝั่งต่างรออีกฝ่ายกะพริบก่อน สถานการณ์เช่นนี้ย่อมก่อให้เกิดอัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้นในระยะเวลาอันใกล้ พร้อมกับความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจที่จะเกิดกับทั้งสหรัฐฯ และจีน บรรดาผู้นำธุรกิจอเมริกันและนักเศรษฐศาสตร์หลายคนเตือนถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ ที่เป็นไปได้

ดังนั้น เราเชื่อว่าตลาดสหรัฐฯ ไม่ได้อยู่ในขาขึ้น แต่กลับอยู่ในภาวะรอคอย หากการเคลื่อนไหวที่ขึ้นในปัจจุบันยังคงอยู่ต่อไป ควรจะล็อคกำไร แต่ในกรณีของการถอยกลับ — โดยเฉพาะอย่างยิ่งในดัชนีมาตรฐานเช่น S&P 500 — เราแนะนำให้ลงทุนระยะยาว