คู่เงิน GBP/USD กลับตัวขึ้นมาอีกครั้งในทิศทางที่เป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงและกลับมาฟื้นตัวต่อเนื่อง แต่ตลอดสามวันที่ผ่านมา กลับจบลงอย่างย่ำแย่สำหรับสกุลเงินอังกฤษ ช่วงแรก Iran และ United States ก็ยังไม่สามารถบรรลุความคืบหน้าใด ๆ ในการเจรจา ตามมาด้วยการข่มขู่ตอบโต้กันรอบใหม่ Donald Trump ระบุว่าสงครามหยุดยิงชั่วคราวกำลังใกล้ล่มสลาย และยังย้ำว่าเขาไม่เคยพูดถึงการยุติสงครามในตะวันออกกลาง ตลาดจึงเริ่มคาดการณ์การยกระดับความขัดแย้งรอบใหม่และหันไปซื้อ US dollar ซึ่งถือเป็นสกุลเงินปลอดภัย ส่งผลลบต่อภาพทางเทคนิคในปัจจุบันทันที

นอกจากนี้ รายงานเงินเฟ้อของสหรัฐออกมาสูงกว่าที่เทรดเดอร์คาดการณ์ไว้ และแม้ตลาดจะลังเล แต่ท้ายที่สุดก็เริ่มหันมาพิจารณาความเป็นไปได้ที่ FOMC จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไปจนถึงสิ้นปี ท้ายที่สุดแล้ว ยังมีทางเลือกใดอีก หากระดับเงินเฟ้อในสหรัฐยังคงอยู่สูงเป็นสองเท่าของเป้าหมายที่ Federal Reserve ตั้งไว้? ยิ่งไปกว่านั้น ในสหราชอาณาจักร พรรคการเมืองของ Keir Starmer ซึ่งเป็นพรรครัฐบาลประสบความพ่ายแพ้ในการเลือกตั้งท้องถิ่น ซึ่งยิ่งทำให้บรรยากาศของฝั่งผู้ซื้อเงินปอนด์หมดความเชื่อมั่นมากขึ้น ภายในสามวัน เงินปอนด์อ่อนค่าลงไปราว 100 จุด และกำลังคุกคามความเสี่ยงที่ imbalance 20 จะถูกทำให้เป็นโมฆะ แพทเทิร์นขาขึ้นจะถูกยกเลิกหากราคาลงไปต่ำกว่าระดับ 1.3453 ฝั่ง Bulls จำเป็นต้องกลับมารวบรวมแรงซื้อให้ได้โดยเร็วที่สุด ขณะที่ Tehran และ Washington ก็ต้องส่งสัญญาณความหวังเรื่องสันติภาพกลับคืนสู่ตลาดอีกครั้ง

สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงไม่มีข้อยุติ และเทรดเดอร์ก็ยังไม่แน่ใจว่าตลาดจะเคลื่อนไปในทิศทางใดต่อไป วันนี้อาจแกว่งเข้าทางฝั่งกระทิง พรุ่งนี้อาจเข้าทางฝั่งหมี ลักษณะการเคลื่อนไหวของตลาดแบบนี้เองที่เราเห็นกันมาตลอดหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ตอนนี้ฝั่งกระทิงยังคงได้เปรียบอยู่ แต่ความเชื่อมั่นต่อสันติภาพในตะวันออกกลางและการยกเลิกการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซค่อย ๆ เลือนหายไป

การปรับตัวขึ้นของราคาปอนด์เริ่มต้นจากรูปแบบ “Three Drives Pattern” ดังนั้นเทรดเดอร์จึงได้รับสัญญาณกระทิงตั้งแต่ต้นรอบการเคลื่อนไหว และแนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นอยู่ ในตอนนี้ การหยุดยิงชั่วคราวในตะวันออกกลางยังคงเปราะบางมาก แต่ฝ่ายที่เกี่ยวข้องก็ยังพยายามหาข้อยุติกันอยู่ อย่างน้อยตามรายงานของสื่อ อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่อาจยึดโยงกับข่าวที่ยังไม่ก่อให้เกิดผลลัพธ์เป็นรูปธรรมได้ตลอดไป ช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดล้อมเป็นสองชั้น ดูเหมือนว่าเตหะรานและวอชิงตันจะวางแนวทางไปสู่การยกเลิกการปิดล้อมดังกล่าว แต่ก็ยังไม่มีความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรม สถานการณ์สลับไปมาระหว่างการดีขึ้นและเลวร้ายลง ตลอดราวหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ตลาดเต็มไปด้วยความหวัง แต่ตอนนี้ดูเหมือนจะเริ่มเผชิญกับความจริงอันเย็นชา

รูปแบบ “Three Drives Pattern” ที่ถูกทำเครื่องหมายด้วยรูปสามเหลี่ยมบนกราฟ ช่วยให้ฝั่งกระทิงสามารถเปิดฉากบุกได้ Imbalance 18 เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เปิดสถานะซื้อ Imbalance 19 ก็ให้โอกาสอีกครั้ง และ Imbalance 20 ก็เป็นโอกาสเพิ่มเติมอีกรอบ ส่งผลให้เราได้รับสัญญาณกระทิงสี่ครั้งภายในคลื่นแรงส่ง (impulse wave) ปัจจุบัน พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์เอื้อให้ฝั่งกระทิงเปิดการรุกระลอกใหม่ แต่สถานการณ์ก็สามารถพลิกกลับเข้าทางฝั่งหมีได้ง่ายเช่นกัน

ในวันพุธ ปัจจัยข่าวเศรษฐกิจไม่ได้เป็นสาเหตุให้ปอนด์อ่อนค่า เนื่องจากวันนี้ไม่มีเหตุการณ์สำคัญในสหราชอาณาจักร และยังไม่มีรายงานใหม่จากอิหร่านหรือสหรัฐฯ ดังนั้นการร่วงลงของปอนด์ในวันนี้จึงเกิดขึ้นต่อเนื่องจากแรงเฉื่อยเป็นหลัก

สำหรับสหรัฐฯ ภาพรวมข่าวสารยังคงบ่งชี้ว่า ในระยะยาวแทบไม่มีเหตุผลใดที่จะคาดหวังอย่างอื่นนอกจากการอ่อนค่าต่อเนื่องของดอลลาร์ แม้แต่ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ก็แทบไม่เปลี่ยนแปลงภาพดังกล่าว ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์เพียงช่วยเตือนตลาดให้ระลึกถึงสถานะสกุลเงินปลอดภัยของดอลลาร์ชั่วคราวราวสองเดือน แต่หากมองในกรอบระยะยาว แนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นเรื่องท้าทาย

ตลาดแรงงานสหรัฐยังคงเผชิญปัญหา เศรษฐกิจกำลังเข้าใกล้ภาวะถดถอย และต่างจาก ECB และ Bank of England ที่คาดว่าจะยังคงเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไปในปี 2026 Federal Reserve กลับไม่ถูกคาดหมายว่าจะเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม นอกจากนี้ การประท้วงใหญ่ต่อต้าน Donald Trump เกิดขึ้นแล้วถึงสี่ครั้งทั่วสหรัฐฯ และการที่ Jerome Powell อาจลงจากตำแหน่งในท้ายที่สุด อาจยิ่งซ้ำเติมสถานการณ์ของดอลลาร์ โดยเฉพาะหาก FOMC ภายใต้การนำของ Kevin Warsh เลือกใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายมากขึ้น ในมุมมองด้านเศรษฐกิจ ผมไม่เห็นปัจจัยพื้นฐานใดรองรับการแข็งค่าของดอลลาร์

ปฏิทินข่าวเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร

สหราชอาณาจักร

• อัตราการเติบโตของ GDP ไตรมาส 1 (06:00 UTC)
• การเปลี่ยนแปลงการผลิตภาคอุตสาหกรรม (06:00 UTC)

สหรัฐอเมริกา

• การเปลี่ยนแปลงยอดค้าปลีก (12:30 UTC)
• จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (12:30 UTC)

ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 14 พฤษภาคมมีตัวเลขสำคัญอยู่สี่รายการ และผมจะให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับรายงานจากสหราชอาณาจักร ผลกระทบของปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจต่อบรรยากาศในตลาดในวันพฤหัสบดีอาจอยู่ในระดับปานกลาง

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD

สำหรับเงินปอนด์ ภาพรวมระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น รูปแบบ “Three Drives Pattern” เตือนเทรดเดอร์ถึงจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้น และจนถึงตอนนี้ได้เกิดรูปแบบกระทิงสามครั้งและสัญญาณกระทิงสามสัญญาณแล้ว ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน แม้จะมีความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ ผมยังคงคาดหวังการปรับตัวขึ้นต่อของปอนด์ อย่างไรก็ดี ก็ต้องยอมรับว่าปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์สามารถทำลายโมเมนตัมของฝั่งกระทิงได้ง่าย เป้าหมายของผมสำหรับปอนด์ยังคงเป็นจุดสูงสุดปี 2026 ที่ระดับ 1.3867

การตอบสนองต่อ Imbalance 20 เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เปิดสถานะซื้อเป็นครั้งที่สามหรืออาจครั้งที่สี่แล้ว แต่ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ฝั่งกระทิงเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก และขณะนี้ขาดปัจจัยสนับสนุนที่มีนัยสำคัญ ณ เวลานี้ ยังไม่ปรากฏรูปแบบหรือสัญญาณขาลง