Волновая разметка 24-часового графика для инструмента #SPX выглядит в целом понятно. Глобальная пятиволновая структура даже в окно терминала на минимальном масштабе не умещается, так долго растут фондовые индексы США. В данное время предположительно завершено построение повышательного участка тренда. На мой взгляд, мы еще долгое время будем наблюдать продолжение коррекционной серии волн, так как текущий коррекционный участок тренда выглядит не слишком убедительно. Я бы предпочел увидеть более ярко выраженную трех или пятиволновую структуру.
При переходе на 4-часовой график (картинка выше) мы видим трехволновую завершенную понижательную структуру, а затем сильный рост. Безусловно, этот рост является повышательным участком тренда, но импульсным(несмотря на его силу) я назвать его не могу. Первая волна получилась трехволновой (a-b-c) и вторая волна тоже. Следовательно, я склоняюсь к тому, что мы наблюдаем серию коррекционных структур, которая уже откровенно затянулась. Не думаю, что падение S&P500 завершено.
Иностранные инвесторы уходят, национальные приходят
Инструмент #SPX восстановился процентов на 80 после последнего обвала. Причем новостной фон за последние недели не слишком изменился. Если в первом квартале участники рынка распродавали акции американских компаний, опасаясь рецессии, падения прибылей компаний, массовых увольнений, роста безработицы и других прелестей, которые может вызвать политика новой администрации Белого Дома, то в последние недели эти факторы уже не беспокоят покупателей. Политика Дональда Трампа не изменилась, а все шаги в направлении деэскалации торговой войны выглядят неубедительно. Переговоры продолжаются со многими странами, но фактически на руках у Вашингтона есть только одна торговая сделка. Следовательно, за последние недели не произошло ничего, что могло бы подтолкнуть инвесторов к активным покупкам.
Лишь выгодные цены могли стать весомой причиной для покупок. Причем иностранные инвесторы все реже обращают свое внимание на государственные облигации США или акции американских компаний. Дональд Трамп начал атаки на Apple, угрожая ввести 25%-ые пошлины на всю продукцию компании, которая производится в Китае. И зная Трампа, это вполне реальная перспектива. Трамп не знает других способов получения желаемого, кроме «метода кнута». Слова «пряник» и «плюшки» отсутствуют в его политическом лексиконе. Трамп не понимает, что «под дулом пистолета» переговоры не могут быть продуктивными. Он попросту вынуждает свои «цели» делать так, как хочет он. Но «цели» будут с еще большим рвением искать пути обхода Трампа стороной.
Apple уже готова перенести свои заводы в Индию или любую другую страну, но не в США. Если же Трамп добьется своего, цены на продукцию Apple вырастут в несколько раз. Доходы резко снизятся, так как очень немногие в мире готовы будут покупать iPhone по 2-3 тысячи долларов. Кому от этого будет выгода?
Общие выводы
Исходя из проведенного анализа #SPX, я делаю вывод, что инструмент завершил построение повышательного участка тренда. Трамп продолжает гнуть линию, которая угрожает стабильности американской экономики и американским компаниям (торговые войны, пошлины, тарифы, ограничения на экспорт). Мы увидели хороший откуп акций по привлекательным ценам, но дальше нужны причины для нового повышательного участка тренда. Исходя из этого, я считаю, что построение коррекционного участка тренда еще не завершено, поэтому готовлюсь к новому снижению индекса с целями, находящимися около отметки 4800.
На старшем масштабе волновая картина достаточно проста. Четкая пятиволновая структура с пятиволновой структурой внутри пятой волны. Повышательный участок тренда завершен. Следовательно, я бы готовился к новому нисходящему участку тренда, несмотря на сильное повышение индекса в последние недели.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
