empty
14.05.2025 01:23 AM
EUR/USD. And Then They Woke Up: Market Euphoria Over the U.S.-China Trade Truce Fades

The U.S. CPI report for April, released on Tuesday, indicated a slowdown in headline inflation and stagnation in the core index. Many components of the report were weaker than expected, but the dollar largely ignored the data. The EUR/USD pair rose by several dozen pips and held within the 1.11 range, while the dollar index gradually slipped toward the 101.00 level.

But this isn't just about the inflation report—the reality is that market enthusiasm over the temporary trade truce has simply faded. In place of the initial elation has come the "hangover": the realization that the truce is only temporary and the actual negotiations could drag on for months. Amid this context, EUR/USD bears quickly took profits, effectively halting the downward momentum. The CPI report, although important, was overshadowed by events from the previous day.

This image is no longer relevant

Still, the report shouldn't be ignored, as it reflects inflation dynamics in April, when the "big tariffs" were already in effect. Contrary to fears from some analysts, an inflationary shock did not materialize, at least not in April. Many economists believe the impact of Trump's tariffs will be felt later, likely in May or even June–July. Judging by the market's subdued reaction to the CPI, this view currently dominates.

Here's a summary of the data: the headline Consumer Price Index came in at 2.3% YoY in April, down from 2.4% in March and below market expectations. The trend is what matters: CPI has steadily declined for three consecutive months. For comparison, in January, the index was 3.0%, and now it's just steps away from the Fed's target.

The core inflation index proved more stubborn. Core CPI (excluding food and energy) held steady at 2.8% YoY, exactly as expected.

The report also showed that food prices rose slightly slower than in March (2.8% vs. 3.0%). Transportation services also saw slower growth (2.5% vs. 3.1%). Energy prices dropped 3.7% in April (with gasoline prices down nearly 12% after a 9.8% drop in March). New car prices rose by 0.3%, and used car prices increased by 1.5%.

What Does This Mean?

If the U.S. had not initiated this tariff war, the CPI report might have been enough to bring forward expectations for another Fed rate cut. However, as noted, the prevailing view is that the negative effects of the tariffs will appear later, likely this summer, assuming they remain in place.

Yes, the U.S. and China agreed to reduce tariffs by 115%, but a 30% U.S. tariff on Chinese goods is still in effect, continuing to weigh on the economy. The agreement also does not include sectoral tariffs introduced by Trump in March or those from his first term. Moreover, European exports to the U.S. are still subject to 10% duties—except for autos, aluminum, steel, and their derivatives, which are taxed at 25%. Even the (de facto, not de jure) trade deal with the UK did not eliminate tariffs—10% remains in place.

As such, market concerns about rising U.S. inflation over the coming months are justified, which explains the lukewarm market reaction to the CPI report.

Outlook for EUR/USD

To resume a steady downward move, EUR/USD bears need a fresh catalyst, such as new details about the upcoming U.S.-China negotiations (timelines, agenda, etc.). Currently, the market is in an information vacuum; while both sides have agreed to continue discussions, no further details have been released. The fact that talks have begun was already priced in, but EUR/USD needs new news to sustain the southern trend. The lack of information pressures the dollar, allowing buyers to mount a correction back into the 1.11 zone.

Selling EUR/USD is only advisable if bears break through the 1.1120 support level (the lower Bollinger Band on the daily chart) and, more importantly, consolidate below it (i.e., enter the 1.10 range). In that case, the next bearish targets will be 1.1050 (lower BB on H4) and 1.0920 (upper Kumo cloud boundary on D1).

If negotiations stall and disagreements over details arise, interest in the dollar may decline as fears of stagflation in the U.S. come back into focus. Thus, if bears fail to breach 1.1120 in the short term, it may be wise to consider long positions with a first target at 1.1230, where Tenkan-sen and Kijun-sen lines converge on the daily chart.

Irina Manzenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 4 جولائی: Reeves Cried - کیا پاؤنڈ گر گیا؟

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بھی امریکی تجارتی سیشن کے آغاز تک پورے جمعرات کو کافی سکون سے تجارت کی۔ یاد رہے کہ ایک روز قبل برطانوی کرنسی

Paolo Greco 12:45 2025-07-04 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 4 جولائی: ٹرمپ کی تیسری تجارتی ڈیل نے بھی ڈالر کی مدد نہیں کی

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے پورے جمعرات کو بہت سکون کے ساتھ تجارت کی، جب تک کہ ریاستہائے متحدہ میں بے روزگاری اور لیبر مارکیٹ کی رپورٹیں جاری نہیں

Paolo Greco 12:44 2025-07-04 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / جے پی وائے جوڑا مسلسل دوسرے دن اعتدال پسند فوائد پوسٹ کرنے کے باوجود دباؤ میں رہتا ہے، 144.00 کی سطح کے قریب۔ امریکہ اور ویتنام

Irina Yanina 15:30 2025-07-03 UTC+2

یورو / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

لگاتار دن، ایک بار پھر اس ہفتے کے اوائل میں سالانہ بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔ ریاستہائے متحدہ اور ویتنام کے درمیان تجارتی معاہدے نے طویل تجارتی تنازعے

Irina Yanina 14:51 2025-07-03 UTC+2

ایکس اے یو / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

سونے کی قیمتیں $3340 کی سطح سے اعتدال پسند انٹرا ڈے ریباؤنڈ کے بعد رفتار حاصل کرنے کے لیے جدوجہد کر رہی ہیں۔ تاجر محتاط رہیں، امریکی نان فارم

Irina Yanina 14:11 2025-07-03 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 3 جولائی: جیروم پاول نے بالآخر ٹرمپ کو جواب دیا۔

بدھ کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑا پتھر کی طرح گر گیا۔ تاہم، جوڑے کا ہر قطرہ آخرکار ایک بہت مضبوط عروج کا راستہ فراہم کرتا ہے۔ اس لیے،

Paolo Greco 13:38 2025-07-03 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 3 جولائی: ٹرمپ کا ایک بڑا قانون منظور، ڈالر 4 سال کی کم ترین سطح پر

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بدھ کو نسبتاً پرسکون تجارت کی، حالانکہ لفظ "سکون" ڈالر کی روزانہ کی کمی کو درست طریقے سے بیان نہیں کر سکتا۔

Paolo Greco 13:35 2025-07-03 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

حالیہ سیاسی اور اقتصادی بیانات یو ایس ڈی / جے پی وائے پئیر کی حرکیات پر نمایاں اثر ڈال رہے ہیں۔ امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ نے جاپان کے ساتھ طویل

Irina Yanina 19:29 2025-07-02 UTC+2

اے یو ڈی / یو ایس ڈی تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، اے یو ڈی / یو ایس ڈی جوڑا کل تک پہنچی 0.6590 کے قریب نئی سالانہ بلندی سے تھوڑا پیچھے ہٹ رہا ہے اور ایک تنگ رینج میں ٹریڈ

Irina Yanina 16:21 2025-07-02 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ – 2 جولائی: کیا ایلون مسک امریکہ اور پوری دنیا کا نجات دہندہ ہے؟

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بھی منگل کے بیشتر حصے میں اپنی اوپر کی حرکت کو جاری رکھا، صرف دن کے دوسرے نصف حصے میں تھوڑا سا پیچھے

Paolo Greco 16:06 2025-07-02 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.